配资与杠杆 天津银行，动力不足

导读：透视中国人保增长背后配资与杠杆，究竟藏着哪些难题？

近期，天津银行发布2024年度业绩公告，数据显示，2024年，该行实现营业收入167.1亿元，同比增长1.5%；实现净利润38.3亿元，同比增长1.6%。对比之下，2024年的增长幅度较小，且增速下滑显著。

深入剖析发现，业务结构失衡成为一大顽疾，传统利息净收入和投资收益波动剧烈，零售业务转型艰难，新兴业务发展乏力，过度依赖传统业务的模式严重制约盈利增长。天津银行急需探寻破局之道，以实现可持续发展，在竞争激烈的银行业赛道上重新站稳脚跟。

增速放缓

从营收结构来看，2024年，天津银行实现利息净收入113.14亿元，同比下降0.93%。利息净收入在天津银行营收构成中占据主导地位，利息净收入同比下降影响该行2024年营收表现。年报显示，该行2024年利息收入为309.85亿元，同比下降0.73%；生息资产平均收益率4.03%，同比减少49个基点。

盈利能力指标上，该行净利差由上年同期的1.75%减少至1.55%，净利息收益率由上年同期的1.65%减少至1.47%。在当前利率下行周期中，银行息差情况备受市场关注。

针对自身利息收入同比下降情况，天津银行在年报中表示，主要原因是“坚持回归本源，响应国家降低实体经济融资成本的政策导向，加大对实体经济重点领域信贷投放，提升对实体经济支持力度，生息资产收益率下降。”

在非息收入方面，2024年，天津银行实现手续费及佣金净收入16.79亿元，同比增长6.94%；投资收益26.01亿元，同比下降11.10%。值得注意的是，近年来，天津银行投资收益波动明显。2021年至2023年，该行投资收益分别为23.39亿元、15.85亿元、29.26亿元，同比增速分别为34.59%、-32.23%、84.58%。对于2024年投资收益同比出现“双位数”下降情况，天津银行在年报中称：“主要是由于本行主动优化投资结构，压降资产管理计划、信托计划等非标准化债权投资，相应投资收益减少。”

这种增长乏力的业绩表现，无疑为天津银行的未来发展蒙上了一层阴影。在市场竞争日益激烈的今天，如何突破增长瓶颈，实现可持续发展，成为了天津银行亟待解决的问题。

传统业务波动，新兴业务乏力

天津银行的业务结构存在严重的失衡问题，这成为其发展路上的巨大障碍。利息净收入和手续费及佣金净收入这两项传统业务收入，近年来波动较大。

2020年—2024年，天津银行的净利息收入分别为136.46亿元、129.25亿元、114.73亿元、114.2亿元、113.14亿元，同比变动幅度分别为-5.28%、-11.24%、-0.46%、-0.9%。同期，净利息收入在营业收入中的占比分别为79.35%、73.05%、72.8%、69.40%、67.71%。可以看出，天津银行净利息收入不仅呈现波动下降趋势，占营收比重也在逐渐降低。

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同时，天津银行的投资收益虽有增长，但波动更大。2024年，其投资收益为26.01亿元，同比下降11.10%。但2019年至2023年的投资收益分别为14.30亿元、17.38亿元、23.39亿元、15.85亿元、29.26亿元。如此不稳定的投资收益，难以成为稳定的利润支撑点，一旦市场环境生变，业绩必将受到严重冲击。

此外，天津银行的零售业务转型艰难，进一步限制了收入来源和增长潜力。2018年后，天津银行曾开启“超常规发展大零售”战略，到2019年时个人银行业务的整体营业收入占比从18.7%大幅增长到37.2%，并在2022年之前维持在36%-39%的比重。

但2022年后出现下滑，2024年的占比降至营收总额的26.1%。这表明天津银行在零售业务上的发展策略可能需要重新审视和调整，以适应市场变化和客户需求。

业务结构相对单一，过度依赖传统利息收入和少数投资收益，缺乏多元化的业务布局，与北京银行、上海银行等在金融科技、普惠金融、财富管理等领域积极布局的城商行相比，天津银行在业务创新和多元化发展方面存在不足，这也在一定程度上限制了其盈利能力和市场竞争力的提升。

不良贷款高企，减值损失居高不下

自2019年以来，天津银行的不良贷款率和减值损失高企，资产质量存在诸多隐忧。2019-2021年，天津银行的不良贷款率从1.98%一路攀升至2.41%。虽然2022-2024年有所下降，分别为1.84%、1.70%、1.70%，但与同行业相比，天津银行的资产质量改善速度明显滞后。截至2024年末，上海银行、重庆银行的不良贷款率分别为1.18%、1.25%，均低于天津银行。

同时，天津银行的减值损失也居高不下。2019年，天津银行的“预期信用损失模型下的减值损失”从前一年的34.80亿元攀升至74.30亿元，2024年的信用减值损失为75.83亿元。高额的减值损失严重侵蚀银行利润，反映出其在资产质量管控上有较大压力。

2024年末，天津银行不良贷款率1.7%，较上年末持平。其中房地产行业不良贷款金额为4.6亿元，不良贷款率为1.41%，不良贷款率较2023年增长0.32%，2023年同期房地产不良贷款率为1.09%。个人住房按揭贷的不良贷款率为1.55%，2023年同期为0.62%。

天津银行当前面临的业绩波动与增长困境，资产质量问题是其中一个重要因素。未来，天津银行需要进一步加强资产质量管理，加大不良贷款处置力度，降低减值损失，以提升市场信心和自身的可持续发展能力。

当下银行业同质化竞争也日益加剧。无论是国有大行、股份制银行还是城商行、农商行，都在积极拓展业务领域，争夺市场份额。在这种激烈的竞争态势下，天津银行作为一家城商行，在品牌影响力、资金实力、客户基础等方面与国有大行和部分股份制银行相比，往往处于劣势。

同时，其他城商行也在不断创新发展，加大业务拓展力度，这也使得天津银行在区域市场内面临着来自同行的激烈竞争。例如，在京津冀地区，天津银行不仅要面对北京银行、河北银行等本地城商行的竞争，还要应对国有大行和股份制银行分支机构的挤压。多重困境之下，天津银行亟需破局突围配资与杠杆，寻找新的发展路径。